香港公司最為投資者所熟悉的用途是可以合法節(jié)稅，接受外匯等。其實(shí)如果深挖相關(guān)用途的話，我們內(nèi)地企業(yè)還可以借用香港公司做返程投資。那么什么是返程投資，實(shí)際該如何操作呢？
一、什么是返程投資
離岸公司操作中的返程投資是一個(gè)特定概念，根據(jù)國(guó)家外匯管理局新發(fā)布的《關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》將“返程投資”定義為：境內(nèi)居民直接或間接通過(guò)SPV（特殊目的公司）對(duì)境內(nèi)開(kāi)展的直接投資活動(dòng)，即通過(guò)新設(shè)、并購(gòu)等方式在境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)或項(xiàng)目，并取得所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)等權(quán)益的行為。
通知中提出的SPV（特殊目的公司）指的是境內(nèi)居民，境內(nèi)機(jī)構(gòu)和境內(nèi)居民個(gè)人以投融資為目的，以合法持有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益，或者以合法持有的境外資產(chǎn)或權(quán)益，在境外如香港、BVI、開(kāi)曼等離岸金融中心）直接或間接控制的境外企業(yè)。
由此可見(jiàn)，我們的香港公司也包括在特殊目的公司的范疇之中，通過(guò)香港公司做返程投資是合法操作的。
二、內(nèi)地企業(yè)借用香港公司做返程投資的好處
由于這種投資形式在國(guó)內(nèi)屬于合法操作形式，越來(lái)越多內(nèi)地企業(yè)選擇借用香港公司這一平臺(tái)做返程投資。我國(guó)對(duì)外商投資中的返程投資其實(shí)有諸多限制，同時(shí)香港公司做返程投資的手續(xù)也比較繁瑣，可是很多內(nèi)地企業(yè)還是喜歡這樣做，究竟是出于什么的考慮呢？這種通過(guò)“內(nèi)資”轉(zhuǎn)“外資”的形式到底對(duì)內(nèi)地企業(yè)有什么好處？
就返程投資的概念而言，實(shí)際上是一種境外融資之后的特定行為，但到了實(shí)際應(yīng)用中成了內(nèi)資企業(yè)轉(zhuǎn)外資企業(yè)最好的方式。
而通過(guò)這種角色的轉(zhuǎn)化，使得境內(nèi)居民可以通過(guò)境外離岸公司來(lái)控股境內(nèi)企業(yè)，其好處就是能享受到作為外資企業(yè)的稅收待遇。
我國(guó)自改革開(kāi)放以來(lái)，為了吸引外資，發(fā)展經(jīng)濟(jì)。對(duì)于香港等外資公司在內(nèi)地經(jīng)營(yíng)給予了諸多優(yōu)惠政策，最低稅率可達(dá)15%。對(duì)外商的利潤(rùn)再投資，可退還再投資部分已繳納所得稅40%的稅額。另外還享有進(jìn)出口方面的免稅政策。為此原本純內(nèi)資的民營(yíng)企業(yè)如果通過(guò)返程投資的形式變身為外資企業(yè)，就可以直接享受到這些稅收優(yōu)惠政策。
同時(shí)，很多內(nèi)地公司因?yàn)樵趪?guó)內(nèi)無(wú)法上市，但這時(shí)候通過(guò)香港公司在返程投資國(guó)內(nèi)，就可以實(shí)現(xiàn)香港A股上市，進(jìn)行融資，還可以利用外資公司打造國(guó)際排名，擴(kuò)展產(chǎn)品的知名度，正是因?yàn)檫@些好處，導(dǎo)致內(nèi)地企業(yè)紛紛選擇借用香港公司做返程投資。
三、借用香港公司做返程投資的流程案例
既然返程投資對(duì)內(nèi)地企業(yè)有這么多好處，我們?cè)撊绾紊暾?qǐng)呢？先說(shuō)個(gè)實(shí)際流程案例：
假定國(guó)內(nèi)一家主要以對(duì)外出口為主的國(guó)內(nèi)企業(yè)A，該A公司是有兩個(gè)股東（股東A和股東B）的有限責(zé)任公司。如果該A公司選擇注冊(cè)在國(guó)內(nèi)，那么需要面臨以下幾個(gè)問(wèn)題：
1.A公司需要交納33%的企業(yè)所得稅（按利潤(rùn)總額的33%計(jì)提應(yīng)交所得稅）；
2.國(guó)內(nèi)公司無(wú)法收受外匯，需要委托工廠代理。（A企業(yè)的資金被限制，失去主動(dòng)權(quán)）；
3.假如A公司的股東A出于某種原因想要將其個(gè)人股份轉(zhuǎn)讓給股東B，但由于我國(guó)不允許一人公司的存在，該轉(zhuǎn)讓無(wú)法進(jìn)行；
4.存在增值稅先征后退的問(wèn)題，對(duì)出口退稅不利（增值稅先征后退是指對(duì)生產(chǎn)企業(yè)在貨物報(bào)關(guān)出口并在財(cái)務(wù)上作銷售的當(dāng)期先按增值稅有關(guān)規(guī)定征稅，然后由企業(yè)憑有關(guān)退稅單證按月報(bào)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)根據(jù)國(guó)家出口退稅政策的規(guī)定辦理退稅。在當(dāng)前出口退稅存在嚴(yán)重拖延的形勢(shì)下，必然擠占了A企業(yè)大量的資金。）；
但如果該A公司設(shè)立的是香港公司的話，那么上面的問(wèn)題迎刃而解。
1.香港公司稅收相比大陸稅收而言，稅種簡(jiǎn)單，稅率低。如果A公司在香港本地產(chǎn)生的利潤(rùn)則需繳納純利潤(rùn)的16.5%，如果A公司沒(méi)有在香港產(chǎn)生利潤(rùn)，可以選擇零申報(bào)，不需要繳納稅費(fèi)。
2.香港公司屬于離岸公司，所以可以通過(guò)香港公司開(kāi)設(shè)離岸賬戶，該賬戶等同于在境外銀行開(kāi)立的賬戶，可以從離岸賬戶上自由調(diào)撥收受匯，而不受國(guó)內(nèi)外匯管制，這樣就解決了收受匯問(wèn)題。
3.因?yàn)橄愀酃驹试S一人股東存在，所以可以采用由股東A和股東B共同設(shè)立一個(gè)香港公司或是分別設(shè)立香港公司后，由一個(gè)股東將股份轉(zhuǎn)讓給另外一個(gè)股東。
4.根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于外商投資企業(yè)出口退稅問(wèn)題伯通知》，對(duì)外商投資企業(yè)的出口退稅不是采用先征后退的方式，從而F公司規(guī)避了對(duì)其資金的大量擠占。
A企業(yè)借用香港公司做返程投資建議走這樣的流程：首先，由股東A和股東B分別在香港注冊(cè)一個(gè)國(guó)際商業(yè)公司（以下簡(jiǎn)稱為公司C和公司D），在香港注冊(cè)公司很簡(jiǎn)單，注冊(cè)成功一般十個(gè)工作日。推薦閱讀《大陸人如何在香港注冊(cè)投資公司》，接著，公司C和公司D通過(guò)返程方式轉(zhuǎn)回國(guó)內(nèi)投資，和國(guó)內(nèi)已設(shè)立的A公司成立一家中外合資企業(yè)E。
這樣股東A和股東B通過(guò)自己的中外合資企業(yè)E代替原來(lái)的企業(yè)A從事進(jìn)出口業(yè)務(wù)，由于中外合資企業(yè)E是外資企業(yè)，其自營(yíng)進(jìn)出口權(quán)的獲得遠(yuǎn)高于一般內(nèi)資企業(yè)，同時(shí)享受到了我國(guó)對(duì)外資企業(yè)的減免稅優(yōu)惠政策。
以上就是內(nèi)地企業(yè)A借用香港公司做返程投資具體操作流程，其實(shí)做返程投資除了優(yōu)惠的稅制外，還可以借助該外資企業(yè)通過(guò)類似于轉(zhuǎn)讓定價(jià)（下次再對(duì)此做具體介紹）的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)節(jié)稅目的，由此可以清楚地看出內(nèi)地企業(yè)通過(guò)返程投資在企業(yè)成本控制和稅務(wù)合規(guī)計(jì)劃中起到了重要作用。
